Mottó: "Nem az a lényeges, hogy igazad van-e vagy sem, hanem az, hogy amikor igazad van, mennyit nyersz vele, s amikor nincsen, mennyit veszítesz." /Soros György/

A mai szokásos szűrésemet végeztem, kerestem az újabb érdekes papírokat. Kicsit a kedvem is elment, amikor az elmúlt 50 nap új maximumára szűrtem.
Egyetlen amerikai papír sem maradt fenn a rostán.
A második szűrésem a lokális minimumok visszatesztjére irányult és itt már találtam is pár érdekességet. Amit kiválasztottam mai bejegyzésemhez nem tipp, hanem figyelmeztetés minden befektető számára.

Főleg a kezdő befektetőknél találkozom a diverzifikáció hiányával. Kalandorunk elkezdi nézegetni a piacot, talál egy-két jó papírt és felbuzdulva mások sikerén "rulett fílingbe" feltesz mindent egy "számra". A gond ezzel az, hogy még akkor sem biztos a siker ha az elemzés - ami lehet fundamentális, vagy technikai - tökéletes. Mert mögöttünk, mellettünk, előttünk és fölöttünk - ha nem is látjuk - ott van egy alak, ő a bizonytalanság. Ha elfeledkezünk róla egy váratlan pillanatban lecsap és úgy képen töröl minket, hogy rögtön el is búcsúzhatunk néhány fogunktól. És ez könnyen kedvünket szegheti, akár végleg.

Ékes példa erre a Medivation INC. amerikai biotechnológiai részvénytársaság elmúlt negyedéve. Az árfolyam először elérte - még decemberben - a 40 USD-s szintet. Onnan korrekció indult el - ahogy a piacokon általában. A trend nem tört meg az esést újabb emelkedő hullám követte. Újabb kis korrekció, majd roham a korábbi csúcs áttörésére. Két hosszú nagytestű gyertya, új maximum, sőt a lélektanilag fontos 40 USD szint fölötti zárás. Ez beszállási jel.

És a fekete leves!

2010.03.02.

• Nyitóár: 38,36 USD
• Záróár: 40,41 USD
  

2010.03.03.

• Nyitóár: 12,77 USD
• Záróár: 13,10 USD

Az részvény egyetlen nap alatt 67,58%-ot veszített értékéből!

Ugyan ez nem egy fabula, mégis tanulságos. A végén foglaljuk össze egy táblázattal. Amennyiben a portfólió egyetlen eleme a Medivation INC. részvénye volt és a hatalmas zakó után pánikszerűen a likvidálás mellett döntöttünk - ez egy ilyen helyzetben megérthető - akkor portfóliónk értéke durván redukálódott, a befektetett összegnek mindössze egyharmada maradt meg.

Az alábbi táblázat azt szemlélteti, hogy mekkora lett volna a tőkearányos veszteség különböző elemszámú portfóliók esetén:

Ebből jól látszik, hogy a stop loss limitek használata nem elegendő a kockázatok kezeléséhez, ez csupán egyetlen eleme a stratégiának, mert az a lényeg "...hogy amikor igazad van, mennyit nyersz vele, s amikor nincsen, mennyit veszítesz."