StockTitan

Az Atradius által készített elemzésből kiderül, hogy a vegyipar gyógyszeripari szegmense könnyen az év favoritja lehet. Kihasználható ez a hazai két gyógyszergyáron keresztül? Megéri most Egis vagy Richter részvényeket venni?

Az Egis 2009 augusztusában törte át a 18.000 forintos árfolyamszintet, ahonnan intenzív emelkedés indult meg. A törtető papír útját 21.500 forintnál állította meg a medvesereg, de az árfolyam már nem esett 18.000 forint alá, ha a záróárakat nézzük napjainkig. Ezt a szintet érdemes figyelni. Fölötte technikai szempontból is longolható a papír. A nyereséget a sáv tetején viszont érdemes lehet realizálni, 22.000 forint környékén.
 

Terméktípus: Részvény
Terméknév: Egis Nyrt.
Pozíció felvétel oka: meghatározó támasz elérése
Vételi ár: 18.500 Ft alatt
Stop limit: 17.870 Ft
Célár: 22.000 Ft
Nyereség-veszteség arány: 4.5

Terméktípus: Részvény
Terméknév: Richter Gedeon Nyrt.
Pozíció felvétel oka: meghatározó támasz elérése
Vételi ár: 37.000 Ft alatt
Stop limit: 34.870 Ft
Célár: - 

A Richter komolyabb gázoláson van túl. A papír tavaly október óta nem képes észhez térni, a befektetők teljes elpártolása mutatkozik. Az árfolyam az elmúlt hónapok során sorba verte le támaszait, a középtávú trend egyértelműen negatív. A megközelített újabb lokális minimumot 35.000 Ft-nál találhatjuk, mely jó lehetőséget kínál a papír "tesztelésére". Ha ez a szint megfogja az esést és trendforduló következik elsők lehetünk a beszállók között, így maximalizálhatjuk nyereségünket. Ezzel párhuzamosan a kockázat sem tekinthető irreálisan magasnak, hiszen a 35.000 Ft-os szint alatt elhelyezett stop megbízás megvéd minket a veszteségek elhatalmasodásától.

Mintegy 10 százalékkal bővült az európai vegyipar teljesítménye a tavalyi évben, és 2011-ben is jelentős növekedésre számíthatunk az Atradius Hitelbiztosító legfrissebb elemzése szerint. Magyarországon a növekedés hasonló mértékű volt, és a jelek szerint 2011-ben is szép eredményt mutathatnak fel a szektor cégei. A felpörgő vegyipar a hitelbiztosítóknak számára is új lehetőségeket jelenthetnek.

Az Atradius országigazgatója szerint azok a vegyipari vállalatok, amelyek értékesítésükben főként az exportpiacokra összpontosítottak, könnyebben vészelték át a válságot, mivel a hazai piac termékfelvevő képessége lassabban közelít a krízis előtti időszakra jellemző szinthez. Vanek Balázs szerint a szektor jövedelmezősége párhuzamosan javul az értékesítés bővülésével, illetve az árak normalizálódásával. Az országigazgató szerint ezért a 2011-es évben számottevő profitra tehetnek szert a Mol, a TVK, a Richter és az Egis tulajdonosai. Az Atradius vezetője ugyanakkor figyelmeztet arra is, hogy a növekvő megrendelési állományok, emelkedő kinnlevőségi rátákat is eredményezhetnek, amelyek egyben magasabb kockázati szinteket jelentenek. „Nem szabad, hogy a felpörgő piacon elveszítsük a veszélyérzetünket, hiszen minden üzlet kockázatokkal jár. A klasszikus hitelbiztosítási konstrukciók mellett az új vevők előzetes minősítése is nagyon hasznos lehet” – hívja fel a figyelmet Vanek Balázs.

Az Erste Group olajipari elemzése

Úgy tűnik, hogy egyhamar nem csillapodik a politikai instabilitás a Közel-Keleten, ami emelkedő olajárat jelent. A kérdés az, hogy az olajár emelkedése vajon újabb recessziót vált-e ki. A palagáz megrengetheti a világot, ennek pedig Lengyelország és Ukrajna lehet a legnagyobb nyertese. A ciklikus nyersanyagok ára 2011-ben továbbemelkedik, ebből pedig az energiaszektor profitál leginkább. Az Erste elemzői szerint az olajár 150 dollárig emelkedik, 2011 második félévében várható a trendforduló. A várakozások szerint a Brent olaj átlagára 2011-ben: 124 dollár/hordó.

Az olajbefektetések kockázat/megtérülési profilja abszolút értékben és a részvényekhez, vagy más nyersanyagokhoz viszonyítva is csak korlátozottan volt vonzónak mondható tavaly. Az egyes nyersanyagok piaci teljesítménye nagyon is vegyes képet mutatott. Míg a (viszonylag) kevéssé ciklikus mezőgazdasági termékek és az arany árfolyama határozott emelkedő trendet mutatott, addig a klasszikus ciklikus nyersanyagok (például a réz, az olaj, az alumínium, a szén, az ón, a nikkel) ára viszonylag későn kapott észbe annak nyomán, hogy a befektetők elkezdtek nagyobb kockázatot vállalni. Mit jelent mindez 2011-re nézve? Azzal számolunk, hogy a gazdasági kilábalásba vetett hit a ciklikus nyersanyagok árának jelentős emelkedésében is megmutatkozik majd. Az energiaipar, amely a ciklikus szektorok között a legkomolyabban alulteljesítő volt tavaly, határozott nyertesként fog kitűnni a szektorális körforgásnak köszönhetően.

– „A legnagyobb bizonytalansági tényezőt az arab országokban zajló politikai fejlemények jelentik, ám ezek még messze nem árazódtak be jelenleg. Arra számítok, hogy a helyzet egyhamar nem oldódik meg” – jelentette ki Ronald Stöferle, az Erste Group részvényelemzője. A Líbiában fennálló kaotikus állapotokon kívül további jelentős kőolajtermelő államokban is napról-napra romlik a helyzet, vagyis a dominó-effektus sem kizárható. A mélyben megbúvó társadalmi feszültségeket nem szabad alábecsülni. A olajár emelkedése elégedetlenséget szül és feljebb korbácsolja az inflációt. Amennyiben további fennakadások következnek be Líbia vagy Algéria olajkitermelésében – még ha csak rövid időre is –, annak következtében már gyakorlatilag kimerülnek Szaúd-Arábia tartalékkapacitásai. Ráadásul a líbiai olaj kéntartalma alacsonyabb, maga az olaj pedig könnyebb, mint a szaúd-arábiai változat, s ezért nem lehet csak úgy pótolni. Szaúd-Arábia kezében van tehát a kulcs, hogy az olajár meredeken elindul-e felfelé, vagy sem. Egyrészről kétséges, hogy az ország elég gyorsan tudja-e bővíteni kapacitásait, ha igazán eldurvul a helyzet, illetve fennáll az a látens veszély is, hogy esetleg a kulcsfontosságú olajszállítási útvonalak (a Hormuzi- és a Malakai-szoros) esetleg blokád alá kerülhetnek. Ha a kettő közül bármelyik útvonal beszűkül, az olajár 200 dollár fölé emelkedik hordónként.

 

 

 

– „Hamarosan elérjük a hagyományos kőolaj kitermelésének maximális ütemét. Az olajcsúcsra vonatkozó elemzések semmiképpen sem pusztán pánikkeltés gyanánt készülnek” – hangsúlyozta Roland Stöferle. Mintegy 64 országban már elérték az olajkitermelés legnagyobb fenntartható ütemét. Az Erste Group elemzői szerint a földgáz, kiváltképp a palagáz lesz a leggyorsabb ütemben bővülő fosszilis energiahordozó a jövőben. Mivel tisztábban ég, mint akár a szén, akár a petróleum, és a széndioxid-kvótát tekintve is rendelkezik előnyökkel, a földgáz könnyedén kiszoríthatja az olajt. Az elkövetkezendő három-öt év során a földgáz ára várhatóan legalább 7 és 10 dollár/mmBTU környékén alakul. – „A palagáz-kitermelés óriási jelentőségre tesz majd szert Európában” – jósolja Ronald Stöferle. Az elkövetkezendő években a kitermelési és beszerzési tevékenység megélénkülése várható elsősorban Lengyelországban és Ukrajnában. Kína szintén azt tervezi, hogy több mint kétszeresére növeli gáztermelését az előttünk álló évtizedben. Jelenleg az energiaigény 80 százalékát a szén fedezi, míg a gáz csak 1 százalékot jelent. A várakozások szerint a nem hagyományos gáz jelentős szerepet tölt majd be, s Kína gázigényének 30 százalékát fedezi majd 2020-ban. Ebben az összefüggésben az Erste elemzői a gázt – mindenekelőtt is a palagázt – az energiaszektor egyik legvonzóbb befektetésének tartják.

Az Investing Answers amerikai befektetési portál január 7.-én igen érdekes szemszögből vizgálta meg az amerikai gazdaság helyzetét. Gyűjtésük 17 pontban foglalja össze azokat a sokkoló információkat, melyek gondolkodásra kell, hogy késztessenek minden befektetőt.

1.  A 2010. december 28-án fennálló amerikai államadóság $13.877.230.355.933,- (azaz 13.877 milliárd dollár)

Olvasd tovább, klikk a képre!

A nyugodt körülményt és a kényelmet pedig a Williams-Sonoma bútorai jelentik számunkra. Szükségünk van egy komfortos székre, hogy pénzt kereshessünk, viszont pénzre van szükségünk, hogy egy kényelmes széket vehessünk. Puff neki, ördögi kör!

A részvény 2010 októbere óta a 31.5 és a 36.5 dolláros sávban flipperezik. Jelentős támasz szint lévén kétszer már megfordult innen az irány, ezzel számolva - és a piaci támogatással - visszakorrigálhat a 36 dolláros szintre, amennyiben felfelé indul a papír és elhagyja a 33 dolláros ellenállását. Long-ot ekkor érdemes nyitni, és ha átrobog a 33.5 dolláros szinten is, azzal megerősíti az emelkedést.

Stop-ra nagyon ügyeljünk, mert mint látható, eséskor - a jellemzően nagyobb forgalom miatt - jóval gyorsabban tud veszíteni értékéből.

Terméktípus: CFD, részvény
Terméknév: Williams-Sonoma Inc.
Ticker: WSM [NYSE]
Pozíció felvétel oka: támasz szint elérése - a felfelé korrekció lekereskedése
Vételi ár: 33 USD fölött
Stop limit: 31.67 USD
Célár: 36 USD
Nyereség-veszteség arány: 2.3

Kicsit közelebbről:

A technikai elemezés hittanóráján már-már dogmatikussá vált kijelentés nem vesztette el a létjogosultságát, hiszen a technikai elemzés a várható elmozdulások valószínűségével és a kockázat kézben tartásával kíván nyereséges eszközrendszerként funkcionálni a befektetők életében.

Jobb is, ha csak a grafikonokat vesszük górcső alá. A várható élettartamunk drámai szinten megnő, nyugodtabb éjszakák elé nézünk a csökkenő stressz hatás miatt és az emberi butaság határtalanságától való távolabb kerülésünknek köszönhetően a Maja naptár 2012-es apokalipszisától is kevéssé fogunk rettegni.

A világgazdasági folyamatokat ugyan drasztikusnak értékelem és továbbra is kiállok radikális véleményem mellett, azonban a Standard and Poor's 500 index újabb lokális maximumának tényét ez sem árnyékolhatja be. A piacok ugyan töretlenül emelkednek tavaly augusztus óta - a korrekció esélye egyre nagyobb - mégis a long irányú pozíciók felvétele a célszerű. A makro hírek egyelőre pozitív meglepetésekkel nyugtatták a befektetőket, a tőkeszabadság magas és egyelőre gazdasági szigorításokról sem érkeznek hírek.

Ennek köszönhetően választottam ki néhány részvényt.

1. Astoria Financial Corporation

Termék típus: CFD, részvény
Termék neve: Astoria Financial Corporation
Saxobank ticker: AF:xnys
Pozíció felvétel oka: lokális maximum áttörése
Vételi ár: 14,55 - 14,6 USD között
Stop limit: 13,77 USD
Célár: 17,45 USD
Nyereség-veszteség arány: 3,01

A pénzügyi szektor üdvöskéje alulteljesítette az általános tőzsdei emelkedést, így van mit behoznia. És most éledezni is látszik a papír, amely amellett, hogy új lokális maximumára tört 14,55 dollár fölött az 50% fibonacci szintet is legyűri, mellyel párhuzamosan az 50 napos exponenciális mozgóátlag metszi a 200 naposat. A forgalom is élénkül és az RSI túlértékeltségi küszöbének várható átlépése is vevőket hozhat a részvény piacára. A stop limit kötelező.

2. Old National Bancorp.

Termék típus: CFD, részvény
Saxobank ticker: ONB:xnys
Pozíció felvétel oka: lokális maximum áttörése
Vételi ár: 12,2 USD alatt
Stop limit: 11,67 USD
Célár: 14 USD
Nyereség-veszteség arány: 3,01

Indiana államban van egy 1834-ben alapított pénzintézet, amely az első négy pénzintézet között volt, aki a válságot követően az állami segítségnyújtást - TARP I. - maradéktalanul visszafizették.

A grafikonon jól látszik az új lokális maximum és a november óta tartó masszív emelkedés. Ezek mellett élénkülő forgalmat hozott az újév, az RSI indikátor a túlértékelt küszöb határáról újra megpattant, miközben az 50 napos exponenciális mozgóátlag - az Astoria Financial Corp.- hoz hasonlóan - metszette 200 napos testvérét.

3. Select Comfort Corporation

Termék típus: CFD, részvény
Saxobank ticker: SCSS:xnas
Pozíció felvétel oka: lokális maximum áttörése
Vételi ár: 10 USD alatt
Stop limit: 8,87 USD
Célár: 12 USD
Nyereség-veszteség arány: 1,76

Az ágyak specialistája legalább a befektetők éjszakájában hoz egy kis megnyugvást. Az egyre feszültebbé váló gazdasági helyzetben a ciklikus fogyasztási cikkek nyerhetnek több nagy bankház véleménye szerint is teret 2011-ben.

A grafikonon látható, hogy a piaccal karöltve augusztus óta tart az intenzív emelkedés, melyet forgalom melletti kitöréssel koronázott meg tegnap a Select Comfort részvénymozgása. A 21 napos exponenciális mozgóátlag szép támaszt nyújt, mellyel a lokális minimumokra fektetett támaszvonal is harmonizál. Első körben a tavaly tavaszi plafon újbóli eléréséhez tehetjük célárfolyamunkat, míg stop limitet az utolsó lokális minimum, 9 dolláros szintje alatt helyezhetünk el.